股權投資風(fēng)險專(zhuān)控制題培訓

為進(jìn)一步加強投資決策分析與風(fēng)險控制學(xué)習,健全完善投資決策和風(fēng)險防范體系,加強專(zhuān)業(yè)人員隊伍建設，12月21日下午，健康投公司組織全體員工集中學(xué)習《股權投資風(fēng)險專(zhuān)控制題》的業(yè)務(wù)培訓。公司邀請湖北今天律師事務(wù)所一級合伙人張永新律師進(jìn)行講座。

張律師以幽默的介紹和簡(jiǎn)短的視頻引出股權投資的主題，從投資市場(chǎng)數據、資管新規、經(jīng)典案例三大方面展開(kāi)探討，向員工們傳遞股權投資在政策利好的市場(chǎng)大環(huán)境下，整體發(fā)展趨勢旺盛。接著(zhù)通過(guò)對比資金流角度來(lái)講股權投資的各個(gè)階段，而后通過(guò)一些投資失敗案例總結出股權投資存在的風(fēng)險：投資決策風(fēng)險、資本市場(chǎng)風(fēng)險、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、法律風(fēng)險等等，并分別對此進(jìn)行了深度的闡釋。

他特別強調，投前、投中、投后各環(huán)節，建立大風(fēng)控體系，提升對重大風(fēng)險的防范和應對能力。將風(fēng)險管控內嵌到投資全流程之中，形成項目投前、投中、投后一體化投資風(fēng)控監督模式是極其重要的。

“投前”風(fēng)控提早介入。風(fēng)控參與項目立項決策環(huán)節，早發(fā)現、早防御。業(yè)務(wù)部門(mén)應深入開(kāi)展法律、財務(wù)和行業(yè)盡調，收集充分信息，識別投資項目風(fēng)險，結合項目退出可行性、風(fēng)險可控性、成長(cháng)性設計風(fēng)險控制方案。立項前，參與前期審查，提出交易架構優(yōu)化建議，對項目進(jìn)行立項風(fēng)險審查；立項后，同步進(jìn)行現場(chǎng)走訪(fǎng)盡調，牽頭開(kāi)展風(fēng)險評估與法律盡調，出具獨立的風(fēng)險評估報告與法律盡調報告。

“投中”落實(shí)保障措施。充分考慮投資項目前期盡調揭示的相關(guān)風(fēng)險點(diǎn)，在投資協(xié)議條款中協(xié)商相關(guān)保障性條款，最大可能避免相關(guān)風(fēng)險導致的投資損失。對重點(diǎn)投資項目的全套法律文本進(jìn)行草擬、審核、修改，將投資方案轉換為法律文本，將風(fēng)控措施落實(shí)到合同條款之中，合理保障公司權益，增信、兜底、承諾等保障性條款在合同中落實(shí)風(fēng)控措施。

“投后”實(shí)施重點(diǎn)監管。建立風(fēng)險預警機制，設定個(gè)性化指標并實(shí)施監控，在跟蹤過(guò)程中發(fā)現公司在投資項目中的權益發(fā)生重大變動(dòng)、投資項目的財務(wù)指標惡化、虧損及其他對公司投資產(chǎn)生重大影響的事項，及時(shí)進(jìn)行重大風(fēng)險提示及應對。對公司全面風(fēng)險管理工作和已投項目風(fēng)險情況進(jìn)行梳理，做好已投項目的持續跟蹤與管理，監測企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)情況、重大事項進(jìn)展情況、重大風(fēng)險情況、保障條款觸發(fā)情形，出具年度風(fēng)險管理報告、季度風(fēng)險清單。

全維度構建大風(fēng)控體系?！帮L(fēng)控+法審”構建法律風(fēng)險防范體系，全面開(kāi)展經(jīng)濟合同法律審查、投資項目法律盡調等重大事項法律服務(wù)等各項法律風(fēng)險防范工作。

風(fēng)險控制是一個(gè)需要多層級協(xié)同努力和全員參與的系統工程。通過(guò)對公司風(fēng)險控制體系的梳理和探究發(fā)現，風(fēng)險控制作為企業(yè)開(kāi)展工作的根基和核心競爭力，也是內部控制的最核心部分。由于市場(chǎng)化投資具有多樣性、傳染性和傳導性，風(fēng)控工作需要我們每一天都刷新對事物的理解，不斷反省，時(shí)刻總結。公司全員需要有化解風(fēng)險的自覺(jué)意識，主管部門(mén)需要對風(fēng)險控制流程和體系及時(shí)進(jìn)行適應性更迭，使風(fēng)險控制成為日常工作的基本要求和規定動(dòng)作，也成為公司立足的核心競爭力。

課上，張律師通過(guò)理論案例相結合、切實(shí)案例與數據對比分析的授課形式，深入淺出地講解了私募基金風(fēng)險控制理論、內部風(fēng)險管理、運作風(fēng)險控制和項目投后管理相關(guān)內容，為風(fēng)險管理和風(fēng)險控制標準的制定提供了更加科學(xué)全面的指導。通過(guò)政策解讀、案例分析等方式，結合操作實(shí)務(wù)，對國有私募股權基金募、投、管、退全過(guò)程的法律風(fēng)險管理和內部風(fēng)險控制評價(jià)體系建設進(jìn)行系統全面的講解，對當前基金業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中面臨的重難點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了解答。同時(shí)，對完善投后管理措施起到了積極的指導意義。

張律師表示：“作為專(zhuān)業(yè)股權投資機構，任何時(shí)候都應將投資人利益放在首位，并打造完善的風(fēng)控體系。股權投資機構的風(fēng)險控制工作應該在投前做，識別和鎖定風(fēng)險，并在投資協(xié)議以及投資決策中體現，事前控制尤為重要。如何在前期鎖定和識別風(fēng)險？我認為兩點(diǎn)：首先應端正投資態(tài)度，建立正確的投資邏輯。投資的過(guò)程就是選擇的過(guò)程，有所為有所不為，進(jìn)入適合的賽道實(shí)際就是提前控制風(fēng)險，這需要投資機構有端正的投資態(tài)度和正確的投資邏輯。其次，在業(yè)務(wù)方面要專(zhuān)業(yè)。比如我們在投資標的上會(huì )選擇能夠解決醫療健康行業(yè)痛點(diǎn)和臨床需求的創(chuàng )新公司，這就需要具有對產(chǎn)業(yè)深入而專(zhuān)業(yè)的研究和判斷，我們希望我們所投資的每一家企業(yè)，都能夠為患者和產(chǎn)業(yè)帶來(lái)真正的價(jià)值和幫助?！?/p>

在講話(huà)的最后部分，還強調，“投資是一門(mén)學(xué)問(wèn)，更像是風(fēng)險與收益的博弈。對于投資機構而言，風(fēng)險永遠是相對的，優(yōu)秀的機構會(huì )打造嚴密的風(fēng)控體系網(wǎng)，為投資者把風(fēng)險降至最低?？偠灾?，提升自身專(zhuān)業(yè)性，做好風(fēng)險預判和風(fēng)控前置，才能為投資者保駕護航?！?/p>

本次培訓進(jìn)一步加深了參訓人員對股權投資要點(diǎn)的理解和掌握，夯實(shí)了股權投資流程合規性及投資風(fēng)險防控意識；進(jìn)一步增強了集團公司對外投資管理能力，有效提升對外投資質(zhì)量，對實(shí)現資金效益最大化，助力企業(yè)持續穩健發(fā)展具有積極意義。

下一步，公司將繼續開(kāi)展各種類(lèi)型的法律專(zhuān)業(yè)培訓，提高員工法律風(fēng)險防控意識，增強自身法律風(fēng)險防控能力。進(jìn)一步強化項目投資風(fēng)險意識，切實(shí)以專(zhuān)業(yè)管理制度為基礎，以防范風(fēng)險、有效監管為目的，建立健全風(fēng)險管控體系，完善企業(yè)項目投資風(fēng)險和管理流程，進(jìn)一步提升公司業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理水平，實(shí)現項目投資保值增值。